¿Qué es la inflación?

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¿Sabes cuál es la inflación? Ella es la gran villana de la economía. Cuando las tasas de inflación llegan a cierto nivel, podemos perder la noción de cuánto vamos a pagar en el supermercado, los empresarios pierden la referencia para formar el precio de sus productos y para calcular el salario de los trabajadores, y así sucesivamente. Este escenario caótico se quedó en el pasado, pero muestra muy bien hasta qué punto la inflación puede impactar nuestra economía y nuestro día a día.

La inflación es un fenómeno económico que se caracteriza por los altos precios generalizadas y persistentes. Es importante entender que la variación en los precios es común en cualquier economía. Los precios oscilan por cuenta de los propios movimientos de mercado.

Cuando la población tiene más dinero para consumir, los precios tienden a subir. En caso contrario, cuando los productos y servicios dejan de ser adquiridos, los precios pueden caer o quedar estables.

Usted puede preguntarse: cómo afecta la inflación a mi vida?  Cuando la tasa media de inflación sube, será necesario hacer un esfuerzo mayor para adquirir los mismos productos consumidos regularmente. Si la inflación es del 6% al año, por ejemplo, su compra en el supermercado que era de 100 euros pasará a ser de 106,00 euros.

Esto quiere decir que usted está perdiendo poder de compra. A lo largo del tiempo, la inflación corroe el valor del dinero, provocando su devaluación. Usted probablemente ya tuvo la sensación de que, antiguamente, conseguía comprar más cosas en el supermercado con menos dinero, ¿verdad?

Pero el movimiento de los precios puede tanto subir como caer. En este caso, si la caída de los precios es generalizada y persistente, estamos frente a la deflación , que es lo contrario de la inflación. Pero no piense que este es un escenario mejor. La deflación puede ser tan perversa como la inflación.

Para entender la forma en que es un reflejo de que las cosas no van bien para la economía de un país, sólo recuerda el caso más emblemático de la deflación: la Gran Depresión en los Estados Unidos, debido a la ruptura de la bolsa de valores en 1929. Es por eso que los gobiernos acompañan y desarrollan mecanismos de control de la inflación. 

¿Qué es la inflación acumulada?

La inflación no es más que el porcentaje de inflación para un período determinado. El parámetro puede variar, lo que es importante observar, antes de verificar el plazo de análisis, es el tipo de inflación que se pretende acompañar. 

Hasta ahora, explicamos que la tasa de inflación representa la variación media de los precios. Así que, dentro de un grupo de materia de consumo, algunos productos sufrirán alta mientras que otros pueden tener reducción o mantener los precios. Dependiendo del parámetro y de la periodicidad, la tasa de inflación calculada será diferente.

¿Cómo funciona la inflación?

Ya dijimos que la inflación es la alta persistente y generalizada de los precios. Pero este fenómeno puede ser mejor contextualizado. En la práctica, los precios aumentan en respuesta a 3 factores:

  • Monetario: Cuando el gobierno aumenta la emisión de dinero.
  • Conductual: Cuando la expectativa de aumento de la inflación lleva al alza de los precios.
  • Real: Cuando diversos factores influencian la oferta y la demanda de productos y servicios.

Entiende mejor cada uno de estos factores:

Monetario

¿Has pensado si puedes imprimir dinero? Lamentablemente, eso no está a nuestro alcance, pero hay alguien que si puede hacer eso, el gobierno. Sólo que la solución no es tan simple como parece. Si el gobierno utiliza este recurso sin planificación, va a generar un proceso inflacionario.

El dinero cumple una función importante en la economía: él remunera la producción. Es decir, sólo existe dinero porque producimos bienes y servicios.Debe haber, por lo tanto, un equilibrio entre la oferta de artículos de consumo y la demanda de los consumidores.

La emisión descontrolada de dinero puede desequilibrar esa balanza, porque pone más dinero en circulación. Sólo que la producción sigue siendo la misma. Así, habrá la misma oferta de productos y servicios para una cantidad mayor de personas con recursos para adquirirlos. Con más dinero, la población acepta pagar más. Y ahí, listo, los precios suben.

Conductual

Supongamos que usted tiene una industria. Para definir el precio de sus productos, usted considera una serie de factores, como los costos de producción y el beneficio proyectado para su negocio. Como sabemos, en un proceso inflacionario, el dinero pierde valor.

Por lo tanto, su beneficio se verá perjudicado si la tasa de inflación aumenta. Entonces, ¿qué haces si empiezan a surgir indicios de que la inflación va a subir? Eso mismo, tendrá que aumentar el precio de sus productos.

Se percibe que sólo el hecho de que la expectativa de inflación ya puede ser suficiente para generar la inflación. Es un efecto psicológico que acaba extendiéndose entre una serie de agentes económicos, resultando en la alta generalizada de los precios.

Real

La inflación también ocurre cuando hay un desajuste entre oferta y demanda. Vemos que esto ocurre con frecuencia en los precios de los alimentos, cuando hay problemas en una cosecha, por ejemplo.

Si la producción de patatas, frijoles o cualquier otro alimento cae, digamos porque llovió demasiado o de menos, los precios tienden a subir, pues habrá menos artículos a disposición de los consumidores que, a su vez, pagarán un poco más para tener esas mercancías en la despensa de casa.

¿Cuáles son las causas de la inflación?

Dentro de los tres factores principales que acabamos de describir, hay una serie de situaciones que pueden causar la inflación. Para entender mejor, vamos a explicar las principales causas de la inflación y cuáles son los mecanismos utilizados para controlarlos.

Gastos públicos

Cuando el gobierno gasta más que recauda, tiende a generar inflación por cuenta de las soluciones que usará para reducir ese déficit. Una de las opciones es la impresión de dinero que, como usted vio, genera un problema entre oferta y demanda, ocasionando la inflación.

La otra salida para corregir el déficit es elevar la recaudación, lo que se puede hacer aumentando los impuestos. El aumento de los costos tributarios es repasado a los consumidores, generando el alza de los precios. Por eso, es importante que el gobierno controle los gastos por medio de ajustes fiscales.

Empresas

La inflación también puede ser resultado de la acción de grupos de empresas (grupos económicos que dominan la producción o la venta de un determinado producto). Como la comercialización está concentrada entre pocas empresas, ellas pueden combinar precios mayores o limitar la producción para forzar el aumento de precios.

El gobierno controla esta situación a través de acciones de defensa de la competencia y acompañando los procesos de fusión y adquisición. 

Costes de producción

Los costes de producción se utilizan en la formación de precios. Es decir, si aumentan los costos, los precios suben. Es el caso, por ejemplo, de cuando hay aumento de la carga tributaria o incluso de los intereses, ya que muchas empresas recurren a préstamos bancarios para financiar sus actividades.

Otro factor que puede elevar los costos de producción es el cambio de moneda. Para las empresas que dependen de materias primas u otros productos importados, el alza en el euro se refleja en el precio final que se repasa al consumidor.

En general, el gobierno equilibra mejor esta situación a través de incentivos fiscales.

Producción baja

La baja producción es un caso típico de desajuste en la oferta de productos. Como la demanda de los consumidores no puede ser suplida, los precios suben, pues el consumidor se dispone a pagar más por los productos que necesita.

Es el caso de alimentos que tienen una mala cosecha, por ejemplo, pero otros motivos también pueden llevar a la baja de la producción, como períodos de recesión o situaciones fuera de lo común, como huelgas de camioneros que generan desabastecimiento y provocan el alza de los precios .

La salida, en esos casos, pasa por acciones de estímulo del gobierno, que pueden dar más facilidad de acceso a las líneas de financiamiento, reducción del costo del crédito y la disminución de algunos impuestos, entre otras medidas. 

Indexación

La indexación fue uno de los principales problemas en brasil en el período hiperinflacionario. Entre las décadas de 1980 y 1990, los salarios se indexaron automáticamente a la inflación para compensar la pérdida del poder adquisitivo. Sólo que esto creaba una elevación continua de precios.

Para evitar la indexación, es necesario romper ese ciclo, reduciendo la tasa de inflación. Entre las soluciones posibles, el gobierno puede controlar el alza en los precios administrados que se definen por medio de un contrato con organismos públicos y estimulan la competitividad empresarial.

Inercia

La inercia es el proceso relacionado con la expectativa de la inflación. Como hemos mencionado anteriormente, se trata de un efecto psicológico. Cuando la perspectiva de los agentes económicos es que la inflación va a subir, esta predicción suele ser precificada. Es decir, antes incluso de haber el aumento, el precio ya ha sido reajustado. Este movimiento, en poco tiempo, puede extenderse elevando la tasa de inflación.

Así como la indexación, la inercia también fue uno de los grandes problemas enfrentados durante la hiperinflación. Y no es algo simple de corregir. Para ello, el gobierno necesita pasar credibilidad de que los precios se mantendrán estables.

¿Cómo afecta la inflación a sus inversiones?

Ahora que ya conocemos cómo funciona, falta entender mejor el impacto de la inflación en las inversiones. Por eso, vamos a hablar de un concepto bastante simple, pero fundamental cuando se trata del valor del dinero: rentabilidad real.

Digamos que una persona ha invertido 5.000 euros en ahorro durante agosto e hizo el rescate 12 meses después. En este ejemplo, el total rescatado fue de 5.258 euros, pues el rendimiento del ahorro en el período fue de 5 16%.

En este caso, la rentabilidad de la inversión fue del 5,16% y hubo ganancia de 258 euros ¿verdad? Mal! Podemos decir que esa es la rentabilidad nominal, o sea, es la cantidad que va a constar en el saldo. Pero eso no quiere decir que el poder adquisitivo fue elevado en un 5,16%. 

Para saber la rentabilidad real de la inversión, necesitamos actualizar el poder adquisitivo, o, en otras palabras, descontar el efecto de la inflación.

En este caso, si durante estos 12 meses, la inflación fue del 4,48%. Esto quiere decir que el dinero rindió en verdad 5.032,54 euros. Es decir, en 12 meses, el dinero creció poco más de 30 euros.

Puede parecer que es un valor acorde, pero cuando paramos para comparar ese resultado con otras inversiones vemos que el ahorro no entregó el mejor retorno del mercado.

Por ejemplo, si usted hubiera invertido con un rendimiento del 7,08% el ingreso sería de 5.354,00. Al descontar un 20% de Impuesto sobre la Renta sobre el ingreso de 354 euros, el total rescatado sería 5.294,86 euros. Con el descuento de la inflación del 4,48% en el período, el retorno sería de 5.056,66 euros.

¿Percibió el detalle aquí? Ahorrando, su ganancia fue de poco más de 30,00 euros mientras que invirtiendo fue de 56,66 euros. Esto representa una diferencia de casi el 90%. Es decir, incluso pagando el Impuesto sobre la Renta la rentabilidad real fue mayor que solo ahorrando.

Una duda muy común es saber cómo invertir y protegerse de la inflación. ¿Sabía usted que existen algunas inversiones que ya vienen vinculadas al IPC y, por eso, logran entregar un ingreso por encima de la inflación? 

Dudas frecuentes sobre la inflación

1. ¿Qué es la inflación y la deflación?

La inflación significa una alta generalizada de los precios por un período determinado. La deflación, por otro lado, es el fenómeno contrario: una caída general y continua de los precios. Es válido hablar que ni una ni otra es mejor, lo más interesante es lograr un equilibrio entre ellas, manteniendo la economía de un país sano.

2. ¿Cómo se mide la inflación?

La inflación se mide a través del Índice de Precios al Consumo (IPC) que se encargará de medir precios de todos los elementos que conforman una cesta de la compra. Se incluyen precios de productos básicos de un hogar representativo y se va midiendo mes a mes su evolución. De esta forma, se calcula el gasto necesario de un hogar mensualmente y sus variaciones. 

3. ¿Cómo afecta la inflación el bolsillo de las personas?

La inflación es el aumento continuo en el precio de productos y servicios esenciales para la población de un país. Entonces, si la inflación sube, eso significa que los alimentos, la ropa y otros productos importantes probablemente se han vuelto más caros.

Con los valores más altos, los gastos de la población tienden a aumentar para conseguir suplir todas sus necesidades. Es decir, la inflación alta pesa en el bolsillo porque hace que la población gaste más para adquirir los mismos productos y servicios

4. ¿Cómo puede controlar el gobierno la inflación?

Definir cómo controlar la inflación depende de lo que ha causado el aumento de los precios. De todos modos, el gobierno tiene varias posibilidades para hacer ese control, por ejemplo: facilitar líneas de financiamiento, reducir el costo del crédito, disminuir o aumentar impuestos, hacer ajustes fiscales, controlar el cambio, etc…

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